沉浮中的“现金贷”，和它度过的艰难一周

上述人士告诉钛媒体：在监管压力之下，银行业机构已不太敢于放款，在与助贷机构的合作中设置了很多障碍，程序上制造了很多条件，比如现在要求每一个借款人都要求回复银行的短信验证码，而原来均是直接向助贷平台批量放款。

对于现金贷来说，这无疑是釜底抽薪之举。

牌照“贬值”

《通知》瞄准的不仅仅是现金贷，隐身在其背后的网络小贷同样收到了很大打击。而早在11月21日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室就发布文件，紧急叫停了网络小贷牌照的批设。

一直以来，网络小贷受到两类关于监管套利的质疑：通过资产证券化获取大量资金从而规避杠杆限制，以及仅有地方金融办审批备案，即可跨区域实现全国经营。

关于杠杆率监管，《通知》表示：“以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算，合并后的融资总额与资本净额的比例暂按当地现行比例规定执行，各地不得进一步放宽或变相放宽小额贷款公司融入资金的比例规定。”

这也就意味着着，小额贷款通过资产证券化（ABS）扩大融资规避杠杆限制的渠道将被关闭。

广州互联网金融协会秘书长方颂称，新规中对小额贷款公司资金来源的规范，特别是“以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算”，将会大大影响互联网小贷的盈利能力，受此影响，互联网小贷牌照价值将大幅降低。

市场已经作出反馈。12月1日，在互联网金融整治办发布《通知》前一天，蚂蚁金服旗下全资子公司蚂蚁借呗悄然从上海清算所撤下最新一期公开计划募集的高达30亿元ABN（银行间市场的资产支持票据）发行计划。

值得注意的是，《通知》尚未对其经营地域范围也做出限制，只是强调“中央金融监管部门将制定并下发网络小额贷款风险专项整治的实施方案，进一步细化有关工作要求。”而一旦网路小贷的经营地域范围也在未来受到监管的明确限制，网络小贷的牌照价值将会类似于传统小贷相差无几。

尽管受到这些政策不确定性影响，网络小贷牌照价格仍然水涨船高。一名现金贷从业者告诉钛媒体，目前市面上已出现两亿元的报价，但大都是“有价无市”。

关于网络小贷的牌照价格，目前公开渠道能查到的最新价格来自12月9日，大众交通（集团）股份有限公司发布的《关于受让上海闵行大众小额贷款股份有限公司股权的关联交易公告》，大众交通集团以现金10250万元获得了闵行小贷50%股权。

催收凶猛

受到监管新政“煎熬”的并不只是从业者，借款用户受到的冲击同样明显。

一个最直接的变化是，贷款难度要明显加大了。在一个主要由借款用户构成的200余人的微信群中，钛媒体观察到，随着现金贷平台纷纷加速收紧放款，不少借款者表示很难再“撸到口子”（通过某个通道去申请小额贷款）。而这带来的直接后果是，原先靠“借旧还新、以贷养贷”的借款者的资金链突然断裂。

甚至有人表示被“套路”——平台承诺还款之后可续贷，但还完之后却发现贷不出款。

除了借款用户还款能力变差外，少数借款人的还款意愿也在减弱。有人表示期待平台倒闭，有人则宣称高利贷违反法律，政策可能一刀切。

借贷群中的发言

平台的逾期率则普遍出现暴涨。一名小贷行业从业者告诉钛媒体，业内的现金贷平台的首次逾期率“爆的非常厉害”，一家”风控水平一贯不错的“平台在几天内就突破了50%。而北京一家头部现金贷平台的内部员工也向钛媒体坦言：“用户都不愿意还钱了。”

两方拉锯战之下，催收的地位比以往显得更加重要。一位催收人员告诉钛媒体，“最近的工作要比平时忙的多，甚至需要通宵加班。”

（编辑：宿州站长网）

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